继地铁、污水处理厂、收费公路之后 公募REITs底层资产加入“云计算”概念

自从公募REITs相关指引推出之后,不少公司摩拳擦掌,而且已有多个项目在预备中,底层财物触及地铁、污水处理厂、收费公路等。

据记者最新了解到,云核算概念公司光环新网也预备申报公募REITs,底层财物则是中金云网数据中心。

“云核算”概念底层财物

自本年8月份,证监会正式发布了《揭露征集基础设施证券出资基金指引(试行)》之后,多家上市公司纷繁布告拟申报公募REITs项目。

而在此前的申报中,底层财物首要会集在地铁、污水处理厂、收费公路等比较传统的项目上。

近来,记者注意到,光环新网也布告了预备申报公募REITs的项目,这次的项目尽管与上述说到的这些都不同,但又有些相似。

详细来看,光环新网拟以全资二级子公司北京中金云网科技有限公司(以下简称中金云网)持有并运营的中金云网数据中心作为公募 REITs 底层财物,进行基础设施公募REITs 的申报发行作业。

布告显现,中金云网数据中心所在地坐落北京经济技能开发区,地理位置优胜。数据中心首要包含机房栋、动力栋及事务监控综合楼/事务综合楼等数据中心相关房子建筑物,规划机柜数算计约 12000个。

据记者了解,作为底层财物的中金云网数据中心,尽管与“云核算”概念相关,但实际上也是重财物,简略了解的话其实便是商业化的互联网机房。

招商证券指出,IDC(互联网数据中心)归于重财物项目,建造周期较长,建好今后存在比较长的上架爬坡期,爬坡期成绩增速较快,可协助企业完结高增加,一般上架率到95%就到达老练期,老练期项目尽管每年能够奉献安稳现金流,但后续已无法完结太大增加。IDC REITs给了老练项目很好的变现途径,能够协助企业盘活存量财物,一次性取得可观的出资收益,用于新项目开发与建造,及很多并购,协助企业快速扩张,别的有望助力IDC企业完结价值重估。

现在中金云网数据中心项目首要收入来历为数据中心外包服务费收入,首要客户类型为金融机构、互联网及科技企业、政府机构、国有企业和外资企业等,首要客户包含国有及股份制大中型银行、当地商业银行、保险公司、基金资管公司等。

拟征集规划约57亿元

再详细到项目的架构上,包含了四部分内容,一是,建立公募基金产品。公募基金办理人向证监会请求注册基础设施证券出资基金。取得注册文件后,公募基金进行揭露出售,其间光环新网或其指定主体作为战略配售出资人拟认购比例不低于20%。

二是,建立财物支撑专项方案。由方案办理人建立基础设施财物支撑专项方案,公募基金建立后以征集资金认购财物支撑专项方案悉数比例,专项方案建立。

三是,收买项目公司股权。专项方案建立后,经过与原始权益人西藏亚逊新网企业办理有限公司签署《股权转让协议》收买中金云网悉数股权。基础设施证券出资基金经过专项方案及项目公司股权穿透取得基础设施项目彻底所有权。

四是,存续期的基础设施运营办理组织及现金流分配。公募REITs存续期内,中金云网经过付出告贷利息、股东分红等方法将赢利逐层付出或分配至公募基金,终究向公募基金出资者进行分配。

依据上述买卖过程,终究构成公募基金-财物支撑专项方案-项目公司-基础设施项目的买卖架构。依据开始评价成果,拟定征集规划约57亿元左右。

值得注意的是,依照规矩要求,光环新网或其指定主体作为战略配售出资人,认购不低于20%的基金比例。其间基金比例出售总量的20%持有期自上市之日起不少于60个月,超越20%部分持有期自上市之日起不少于36个月,基金比例持有期间不允许质押。

别的,光环新网以外的专业出资人可参加战略配售,持有期限不少于12个月,其他基金比例向网下出资者出售比例不低于揭露出售数量的70%,剩下基金比例向大众出资者网上出售。

进展方面,该项目公司已完结向北京市发改委的试点申报作业,由北京市发改委将本项目引荐至国家发改委,现在正在国家发改委评定过程中。若公募REITs项目完结后,中金云网将不再归入上市公司的兼并规模。

招商证券以为,关于企业而言,IDC项目做REITs 后能够将重财物事务从体内剥离,并经过代运营事务完结轻财物运营,首先在财物端方面,财物、折旧摊销等均完结出表,有助于下降资金危险和财政本钱,一起能够将商誉同时剥离,有助于提高全体财物质量;其次,在赢利端方面,IDC企业对IDC项目尚持有不低于20%的股权,每年能够经过派息收回部分赢利,别的还能够经过建立运营公司,取得代运营的赢利。

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